Недвижимость. Европейский рынок торговой недвижимости в 2011 году не оправдал ожиданий

Согласно отчету, подготовленному экспертами компании Cushman & Wakefield, прогнозируемый на 2011 год объем ввода новых торговых центров не оправдал ожиданий. Основной причиной сложившейся ситуации стали задержки в строительстве в ряде европейских стран.

Из-за спада темпов строительства торговой недвижимости в ряде стран прирост новых торговых площадей в Европе составил лишь 5,9 млн. кв.м., что практически сопоставимо с результатами 2010 года.  Если бы девелоперам удалось успешно реализовать все проекты, заявленные к вводу в 2011 году, европейский рынок торговой недвижимости увеличился бы на 6,8 млн. кв.м. или на 15% от объема рынка, зафиксированного в 2010 г.

Анализ ситуации, сложившейся на рынках торговой недвижимости в 34 европейских странах, показал, что в 19 из них объемы ввода новых торговых площадей  в 2011 году значительно снизились по сравнению с показателями 2010 года.  

Падение темпов строительства отмечается на рынках таких стран, как Россия, Турция и Италия. В  Чехии, Австрии, Словакии, Хорватии и Болгарии объем торговых площадей в 2011 году не изменился с прошлого года. В Германии, в 2011 году показатель ввода новых торговых площадей оказался самым низким с 1989 года.

Согласно результатам исследований  Cushman & Wakefield, в 2011 году в Европе в общей сложности было реализовано 197 проектов торговых центров, завершение 117 из них пришлось на вторую половину года. Основной прирост торговых площадей пришелся на страны Центральной и Восточной Европы и составил 65% от общего числа торговых центров, открытых в 2011 году. 

Тенденцию к активному росту, как и прежде, демонстрировали рынки России и Турции – на их долю приходится 42% торговых площадей, открытых в 2011 году. Признаки восстановления отмечены на рынках торговой недвижимости Польши, Франции и Финляндии.

Самыми крупными завершенными проектами по итогам прошлого года стали лондонский Westfield Stratford City (176,5 тысяч кв. м), стамбульский Marmara Forum (156 тысяч кв. м) , а также ТЦ Marineda City (146 тысяч кв. м), открытый в городе Коруна (Испания).  С учетом количества торговых центров, введенных в эксплуатацию в минувшем году, на 1 января 2012 общее количество арендопригодных площадей (GLA) на европейском рынке торговой недвижимости составило 139,9 млн. кв. м. Это значит, что на каждую 1000 жителей ЕС сегодня приходится порядка 246,4 кв. м торговых площадей.

Согласно прогнозам, в 2012-2013 гг. объем рынка  торговой недвижимости в Европе может увеличиться на 10,9 млн кв. м, причем, предполагается, что 6,4 млн кв. м из них будут завершены уже в текущем году. Однако эксперты не исключают, что темпы роста могут замедлиться в результате приостановки или отсрочки реализации ряда проектов.

61% от общего числа новых торговых площадей приходится на рынки торговой недвижимости Центральной и Восточной Европы, причем первыми в списке лидеров, как и прежде, называются Россия и Турция, доля которых составляет порядка 32%. В Западной Европе продолжают доминировать Франция и Италия.

Самыми крупными проектами, ввод в эксплуатацию которых ожидается в 2012-2013 гг., станут торговый центр Oz Mall общей площадью 169 тысяч кв. м (Краснодар, Россия), открытие которого планировалось еще на конец 2011 года, ТЦ Mall of Istanbul общей площадью 135 тысяч кв. м (Стамбул, Турция) и ТЦ Puerto Venecia (123,5 тысяч кв. м) (Сарагоса, Испания).

Инвестиции в торговую недвижимость в 2011 году составили порядка 40 млрд евро, что на 3,5% больше, чем в 2010 году. На торговую недвижимость пришлось 32% общих инвестиций в коммерческую недвижимость (33% в прошлом году). Доминирующие позиции в развитии европейского рынка торговой недвижимости по-прежнему занимают Великобритания и Германия, на долю которых в настоящее время приходится 57%  инвестиций в торговую недвижимость. Причем, даже несмотря на 15% снижение по сравнению с 2010 годом, Великобритания по-прежнему остается рынком номер один,  в 2011 году инвестиции в торговую недвижимость там составили порядка 12 млрд евро.

По словам Майка Родда, Cross-border Retail Investment, Cushman & Wakefield, основные европейские торговые активы, расположенные на сильных рынках, как и прежде, продолжают привлекать внимание агрессивных международных инвесторов. 

«В течение 2011 года мы видели целый ряд крупных сделок, участие в которых приняли крупные международные инвесторы, – поясняет Майк Родда. – Самыми привлекательными рынками по-прежнему остаются Россия, Германия, страны Скандинавии, поскольку интересы основных инвесторов, как и прежде, лежат в сфере устойчивых высококачественных активов, расположенных в сегменте торговой недвижимости».

Кристина Горковская, аналитик European Research Group Cushman & Wakefield, считает, что прогноз развития европейского рынка торговой недвижимости на следующий год может быть определен как «смешанный». «С одной стороны, рынок проявляет явную тенденцию к росту активности, - говорит Кристина Горковская. – С другой стороны, нехватка финансов и низкий потребительский спрос, несомненно, будут оказывать влияние на отношение инвесторов к потенциальным рискам».

Всего в России более 14 млн. кв.м. площадей в качественных торговых объектах. В 2011 году было введено в эксплуатацию 1,3 млн. кв.м. торговых площадей. Инвестиции в этот сектор торговой недвижимости составили  2,04 млрд. долларов США. Несмотря на то, что российский рынок коммерческой недвижимости в прошлом году не оправдал ожиданий экспертов,  предполагается, что в ближайшие два года Россия станет одним из лидеров по реализации новых объектов торговой недвижимости. Согласно прогнозам, в 2012 году в России будет введено в эксплуатацию 1,4 млн. кв.м. торговых площадей. 

Чарльз Слейтер, партнер, руководитель отдела торговой недвижимости Cushman & Wakefield, Россия комментирует: «Несмотря на задержку ввода в эксплуатацию ряда объектов, в 2011 году были открыты такие знаковые и крупные проекты как АФИМОЛЛ Сити в Москве (114 тысяч кв.м.), МЕГА Уфа (115 тысяч кв.м.) и МЕГА Самара (102 тысячи кв.м.). Основной тенденцией в 2011 году стало смещение интересов ритейлеров из Москвы в регионы. В 2012 девелоперы продолжат поиск возможностей для строительства новых объектов не только в основных крупных городах страны, но и в городах с населением от 300 тысяч жителей, где активно развивается средний класс и существует нехватка качественного торгового предложения».