Коммерческая недвижимость. Межрегиональные инвестиции в европейский рынок коммерческой недвижимости удвоились
По данным нового исследования компании CB Richard Ellis (CBRE) во второй половине 2010 года обозначились значительные изменения в географическом составе международного капитала, инвестируемого в европейский рынок недвижимости. Доля межрегиональных инвестиций из-за пределов Европы составила почти половину всего иностранного капитала в регионе в 2010 году, значительно превысив показатель 33%, зафиксированный в 2009 году.
Объем межрегиональных инвестиций в Европу во второй половине 2010 года удвоился по сравнению с первым и составил 9 миллиардов евро. Это самый высокий показатель с начала 2008 года. Тем не менее, этот капитал узко сфокусирован на рынках Лондона и Парижа, на долю которых пришлось 8 из 9 миллиардов евро. Судя по показателям конца прошлого года и начала нынешнего, состав не европейских инвесторов продолжит расширяться и по типу, и по стране происхождения. Однако, несмотря на растущее разнообразие, большая доля международного капитала все равно будет сосредоточена на Лондоне и Париже. На других европейских рынках ожидается относительно небольшое количество сделок с участием иностранных инвесторов.
Первые признаки восстановления спроса со стороны североамериканских инвесторов стали очевидны к концу года. Канадский капитал, который практически отсутствовал на европейских рынках на протяжении 2008 и 2009 годов, вернулся, и объем сделок в 2010 году составил 1,4 миллиарда евро. Всего было заключено 13 сделок с участием канадских инвесторов; большинство из них было сосредоточено на рынке Великобритании, в особенности на районе Центрального Лондона. Инвесторами в основном выступали институциональные и пенсионные фонды, которые приобретали знаковые активы – например, частичная покупка торгового центра Westfield канадским пенсионным фондом Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB).
Американские инвестиции в Европу, хотя они и остаются значительно ниже годовых объемов в 25-30 миллиардов евро, наблюдаемых на пике рынка, выросли до 5,4 миллиарда в 2010 году. Их доля в межрегиональных инвестициях составила 40%. В отличии от своих канадских коллег, инвесторы из США в основном были представлены фондами недвижимости, которые рассматривали либо премиальную часть рынка (как, например, покупка центра Operturm во Франкфурте компанией JP Morgan), либо более рискованные варианты в поисках дополнительной прибыли.
Доля инвесторов Ближнего и Дальнего Востока составила 41% от всех межрегиональных инвестиций в Европу в 2010 году.
Джонатан Халл, Руководитель отдела инвестиционных рынков региона Европы, Ближнего Востока и Африки (CBRE), сказал: «Активность инвесторов Ближнего и Дальнего Востока стала ключевым компонентом восстановления рынка недвижимости. Они оказывали на него существенное влияние на протяжении всего 2010 года. Хотя большая часть капитала пришлась на долю государственных и пенсионных фондов, спектр активных инвесторов расширяется за счет фондов недвижимости и частных инвесторов. Это начинает влиять и на типы совершаемых сделок. Большая часть капитала из стран Ближнего и Дальнего Востока была инвестирована в небольшое количество так называемых «трофейных» приобретений на рынках Лондона, Парижа и нескольких немецких городов. Однако некоторые менее крупные сделки совершались и за пределами основных западноевропейских рынков».
Константин Лысенко, директор из отдела инвестиционных услуг CB Richard Ellis Россия: «Российский рынок также ощутил усиление активности ближневосточных и азиатских инвесторов. Созданный недавно совместный инвестиционный фонд Барва – Газпромбанк и ряд других азиатских и ближневосточных инвесторов активно ищут возможности инвестирования на российском рынке. Такой ведущий игрок как сингапурский инвестиционный фонд GIC (фактически фонд национального благосостояние Сингапура) уже давно и успешно работает на российском рынке. Для европейского рынка также интересна тенденция прихода инвесторов из России, которые планируют диверсифицировать свои портфели коммерческой недвижимости и начинают проявлять активность на наиболее ликвидных и привлекательных европейских рынках».
