16.02.2009 Российский розничный рынок замер в ожидании массовых банкротств и крупных сделок: новости торговых сетей России.

 

Российский розничный рынок замер в ожидании массовых банкротств и крупных сделок: новости торговых сетей России.

В ближайшее время на российском рынке ритейла ожидается бурная деятельность, которая будет представлять собой совокупность массовых банкротств розничных операторов и крупных сделок по продаже и поглощению торговых сетей. По мнению участников рынка и аналитиков, несколько розничных сетей могут кризис не пережить. Это – «Мосмарт», «Седьмой континент», «Глобус Гурмэ» и «Азбука вкуса».

 

По словам Льва Хасиса, руководителя «X5 RetailGroup» (компании, развивающей в настоящее время ряд торговых сетей – «Пятёрочка», «Карусель», «Перекрёсток»), в 2009-2010 годах ситуация на российском розничном рынке изменится значительно. Ранее он же отмечал, что кризис могут не пережить до четверти участников рынка, но они не пропадут бесследно, а станут, в результате поглощения, «частью либо нашей компании, либо «Магнита», либо какой-то другой фирмы».

 

В настоящее время путь сознательного банкротства или ухода с рынка выбирают некоторые из региональных розничных сетей. В частности, с рынка уходит компания «Лиа-Лев» (сеть дискаунтеров «В яблочко», торговая сеть супермаркетов «Smartkauff», Саратов). Сеть магазинов «Провиант», состоящая из 128 торговых точек в Воронежской, Смоленской, Белгородской, Курской, Липецкой областях, закрыла один из своих магазинов, полностью свернула все инвестиционные проекты.

 

Впрочем, столичные операторы рынка розничной торговли тоже находятся не в самых лучших условиях. Несколько дней назад в Московский арбитражный суд поступило три заявления о признании продуктовой сети «Самохвал» банкротом. Одно заявление было подано самой сетью, ещё два – от её поставщиков. Напомним, что розничная сеть «Самохвал» состоит из 39 магазинов. В настоящее время её просроченная задолженность только перед кредитными организациями составляет свыше двух миллиардов рублей.

 

В сложившейся ситуации укрупнение торговых сетей является совершенно естественным процессом. Игроки российского ритейлингового рынка ожидают, что наибольшее количество сделок по приобретению и поглощению торговых сетей произойдёт во втором квартале 2009 года. По словам Михаила Бурмистрова, руководителя аналитического отдела компании «INFOLine», для того, чтобы российские ритейлеры свыклись с мыслью о значительном удешевлении собственного бизнеса, должно пройти какое-то время.

 

«Мосмарт» уходит с рынка?

 

Крупные проблемы наметились у одной из крупнейших розничных сетей России – компании «Мосмарт» (сеть гипермаркетов «Мосмарт», сеть супермаркетов «Мосмарт Экспресс», сеть магазинов класса «возле дома» «Мосмартик»). Кроме общих проблем с ликвидностью (в судах в настоящее время находятся иски с требованием заплатить поставщикам, суммарно, около 600 миллионов рублей), с которыми столкнулись все, «Мосмарт» также получил весомый удар по имиджу: на множестве Интернет-форумов, как общетематических, так и посвящённых рынку ритейла, можно прочитать «откровения» уволенных сотрудников.

 

По некоторым данным, с первыми трудностями «Мосмарт» столкнулся ещё прошлым летом, когда начались задержки с оплатой арендуемых торговых площадей. Это происходило на фоне активного развития торговой сети: только в Новосибирске находились на стадии строительства два гипермаркета. Рост торговых площадей составил в 2007 году, по сравнению с 2006, 190% (с 39 до 75 тысяч квадратных метров), в первой половине 2008 года суммарные площади сети выросли уже до 80 тысяч квадратных метров.

 

К началу осеннего кризиса «Мосмарт» имел достаточно много долгов. Соотношение показателей задолженности и EBIDTA для «Мосмарта» в первом полугодии 2008 года составляло 6,7, при среднем значении по рынку 2,5-3. По словам Татьяны Бобровской, аналитика «Брокеркредитсервиса», это обусловлено именно тем, что «Мосмарт» активно вкладывал деньги в формат гипермаркетов: вложения в каждый такой проект могут доходить до 12-15 миллионов долларов, а срок возврата инвестиций составляет не менее пяти лет.

 

Другим фактором, который достаточно сильно повлиял на снижение рентабельности компании, стали инвестиции в сеть магазинов класса «возле дома», которые получили название «Мосмартик». Торговая площадь каждого магазина составила 150-200 квадратных метров, всего их было открыто чуть менее четырёх десятков. Такой торговый формат традиционен для европейских стран, но в российских условиях для окупаемости проекта требуется открыть не менее сотни торговых точек. В конце прошлого года сеть магазинов «Мосмартик» стали сворачивать.

 

Ожидается, что Михаил Безелянский и Андрей Шелухин, владельцы торговой сети «Мосмарт», займутся реализацией коммерческой недвижимости, принадлежащей компании и закрытием наименее рентабельных магазинов. Сейчас, вследствие кризиса ликвидности, с полок магазинов сети «Мосмарт» уходят некоторые из известных брендов. В частности, не поставляет свою продукцию для реализации в данной сети концерн «Юнимилк».

 

Получив кредит на полтора миллиарда рублей от «Сбербанка», «Мосмарт» смог пройти оферту по облигациям, но так и не рассчитался со своими поставщиками. Им (поставщикам) были предложены новые условия оплаты – 15-50% деньгами, а оставшуюся часть – собственными облигациями с доходностью в 17,5% и сроком погашения в октябре 2009 года или векселями «Фондсервисбанка». Разумеется,  эти бумаги обладают очень низкой ликвидностью и попросту неинтересны контрагентам торговой сети.

 

Представители пресс-службы сети «Мосмарт» отказываются от комментариев по поводу предпринимаемых антикризисных мер. Кроме того, на рынке не замечено потенциальных покупателей этой торговой сети, хотя участники рынка уже заметили, что на месте магазинов сети «Мосмартик» возникают магазины сети «Перекрёсток-экспресс».

 

Основной причиной неконкурентоспособности торговой сети «Мосмарт» называют отсутствие продуманной бизнес-модели. «У сети в принципе не было какой-то интересной бизнес-модели. Кроме того, на московском рынке уже достаточно высокая конкуренция среди гипермаркетов (основной формат «Мосмарта»), и нужно, чтобы у сети были какие-либо конкурентные преимущества», - говорит гендиректор одной российской сети. Да и другие участники рынка отмечают ошибки в деятельности «Мосмарта». Например, управляющий директор исследовательского направления «Ренессанс-Капитал», Наталья Загвоздина, отмечает неудачное расположение большинства гипермаркетов сети, по соседству с прямыми конкурентами, а также неудобные подъезды к магазинам.

 

Но есть одно весомое обстоятельство – торговая сеть «Мосмарт» включена в список российских розничных торговцев, которые могут рассчитывать на государственную поддержку. В первую очередь, госпомощь ориентирована на погашение долгов ритейлера перед поставщиками.

 

«Седьмой континент» станет Атлантидой?

 

На июль 2009 года запланирована оферта второго выпуска облигаций торговой сети «Седьмой континент», общей суммой на 7 миллиардов долларов. При этом рассматривается возможность конвертации облигаций розничной сети в её привилегированные акции. Соотношение размера задолженности к EBIDTA по итогам девяти месяцев 2008 года колеблется в пределах 3,7-3,8, что, конечно, выше, чем «нормальный» показатель по данному рынку, но пока не перешагивает критическую отметку.

 

Основная проблема этой торговой сети заключается в том, что ещё нет решения проблемы с кредитом на 560 миллионов долларов, который, для выкупа акций сети у Владимира Груздева, в «DeutscheBank» взял Александр Занодворов, главный акционер компании, под залог ценных бумаг «Седьмого континента». В настоящий момент общая капитализация сети составляет на российских биржах около 450 миллионов долларов. Если Занадворов не найдёт средства (а он обращался уже и в «ВТБ», и в столичный Департамент имущества), то, скорее всего, акции «Седьмого континента» перейдут к «Deutsche Bank», а он, в свою очередь, постарается их перепродать. Из-за того, что процесс перепродажи может значительно затянуться в тех условиях, которые существуют сейчас, на кадровом рынке наблюдается интересная тенденция к поиску эффективных управленцев с опытом работы в топ-менеджменте ритейлинговых компаний. «Ищут толковых менеджеров, предлагая им работу в банках. Ведь к кредитным учреждениям за долги переходят розничные компании, а значит, кто-то в банке должен уметь ими управлять, пока сеть не будет продана. Поиск покупателя на розничный бизнес в период кризиса может затянуться», - говорит Владимир Садовин, гендиректор «Азбуки вкуса».

 

В сложных условиях оказалась также группа компаний «Виктория». На конец января 2009 года было запланировано прохождение ею оферты по облигациям на полтора миллиарда рублей, для чего ей пришлось обратиться к заёмным средствам от «Альфа-банка». В качестве кредитного залога были оформлены торговые помещения «Виктории», по словам некоторых аналитиков – большая часть из тех 82,5 тысяч квадратных метров, которыми владеет ритейлер. В случае невыплаты долга «Альфа-банку», последний может изъять их у  торговой сети и передать X5, основным акционером которого является. Кстати, на месте кредитора «Виктории» мог оказаться и «Сбербанк», но он несколько запоздал с решением о предоставлении кредита.

 

Богатые тоже плачут

 

Премиумный сегмент рынка розничной торговли также не останется в стороне во времена глобальных изменений. По некоторым данным, готовится к продаже сеть магазинов «Глобус Гурмэ». Кстати, ходят слухи, что активами сетей «Глобус Гурмэ» и «Азбука вкуса» интересуется один из британских ритейлеров. Вместе с тем, гендиректор сети «Глобус Гурмэ», Андрей Яковлев, сделал заявление о безосновательности этих слухов, также он отметил, что не соответствуют действительности и предположения об убыточности сети. В создание и развитие проекта было вложено около ста миллионов долларов, имена владельцев сети держатся в секрете. Ранее среди них называли Аркадия Новикова и Льва Хасиса, но сейчас, вероятнее всего, состав акционеров изменился.

 

Долго ли «Ленте» виться?

 

Нет сомнений по поводу продажи, разве что, одной торговой сети – «Ленты», в состав которой входят 34 гипермаркета (годовой оборот – 2,34 миллиарда долларов). Известно, что один из основных акционеров сети принял решение о продаже своего пакета акций (35%) непрофильному инвестору. Скорее всего, этот акционер – основатель торговой сети «Лента» Олег Жеребцов. Его акции сейчас отданы в качестве залога «TheRoyalBankofScotlandGroup» и «МДМ-Банку». Заложить свои акции бизнесмен решил для высвобождения финансов на развитие нового проекта – сети магазинов класса «возле дома» «Норма», чьи торговые точки расположились в двух столицах – Питере и Москве. В настоящее время часть этих магазинов уже закрыта. Другие акционеры «Ленты» пока не спешат избавляться от акций, в том числе, при себе оставляет свой пакет акций американский бизнесмен Август Мейер, владеющий 36% акций компании.

 

Приобретение акций торговой сети «Лента» может быть осуществлено одним из пяти инвесторов: международным фондом прямых инвестиций, одной из двух финансовых организаций, чьи штаб-квартиры расположены в столице или одним из двух нью-йоркских хедж-фондов. Кроме того, аналитики полагают, что в покупке торговой сети «Лента» полностью заинтересована международная розничная сеть «Wal-Mart», планирующая выход на российский рынок летом 2009 года. Стоит отметить, что выход компании на российский рынок легче всего осуществить в кризисное время, причём не занимаясь строительством собственных магазинов, а приобретя готовую инфраструктуру. «Когда на российский рынок выходила немецкая «Metro», компании пришлось потратить два года на различные согласования с российскими чиновниками, для того, чтобы получить участки и открыть собственные магазины. Вряд ли «Wal-Mart» последует примеру «Metro». Также непонятна и озвученная ранее схема создания совместного предприятия «Wal-Mart» и X5. Каким образом будет управляться такое СП и зачем оно американцам?» - рассуждает Владимир Садовин.

 

X5: международная борьба

 

Нет сомнений, что иностранные ритейлеры не преминут воспользоваться тяжёлым положением российских компаний на рынке. Таким образом, кроме собственных, «внутренних» проблем, российским торговым сетям предстоит решать проблему борьбы с зарубежными конкурентами. Западные компании торопятся выйти на отечественный рынок – например, немецкая розничная сеть «Globus» уже открыла в Центральном регионе пять магазинов, французская торговая сеть «Carrefour» намеревается открыть два гипермаркета – в Краснодаре и Москве. Конкуренция усиливается во всех сегментах, но, как отмечает гендиректор группы компаний «Независимость» и бывший гендиректор торговой сети «Мосмарт» Эрик Блондо, «с точки зрения форматов, в кризис, безусловно, выиграют дискаунтеры».

 

Однако российские ритейлеры не торопятся согласиться с тем, что «гости из-за границы» получают приоритетное положение. Лев Хасис, руководитель крупнейшего российского ритейлера X5, заявляет: «В войне между российскими и западными сетями кризис сыграет такую же роль, как и война 1812 года. Стало холодно. Главное оружие иностранных гипермаркетов non-food утратило свою силу. В кризис покупают только то, без чего нельзя обойтись». Кроме того, по словам Хасиса, зарубежным ритейлерам сложнее справиться с проблемой прекращения поставок – они ещё не приноровились, как российские розничные торговцы, заменять одного поставщика другим.

 

Вполне понятно, что в кризис небольшие игроки уходят с рынка, а крупнейшие – ещё больше усиливают своё влияние. Поэтому логично предположить, что усилят своё рыночное влияние торговые сети X5 и «Магнит». Для справки: на конец 2008 года в управлении розничной сети X5 находилась 1 101 торговая точка, чистая выручка за 2008 год составила 8,8 миллиарда долларов; в торговую сеть «Магнит» входят 1 987 магазинов, выручка за январь-сентябрь 2008 года составила 3,8 миллиарда долларов. При этом долговая нагрузка обеих сетей находится в допустимых рамках, достаточна и величина собственного капитала, что позволяет развиваться без привлечения внешних инвестиционных средств.

 

«Магнит» представляет собой крупнейшую в России сеть магазинов-дискаунтеров, её генеральный директор, Сергей Галицкий, не собирается сворачивать программы развития бизнеса, считая, что слухи о кризисе, по крайней мере, в ритейлинговой отрасли, сильно преувеличены. В 2009 году планируется открытие четырёхсот или даже чуть больше магазинов сети «Магнит». Для сравнения – в 2008 году было открыто 382 торговые точки.

 

Лев Хасис также считает, что сложившаяся ситуация может быть полезной для его собственного бизнеса. В частности, уже сделано предложение о покупке бизнеса владельцам торговой сети «Копейка» (включает 510 магазинов), хотя пока к согласию стороны не пришли – «Копейка» сообщила, что продаваться не намерена. «Дискаунтеры «Копейка» - хороший объект для поглощения. Как и большинство банков, владелец сети - «УралСиб» - столкнулся с определенными проблемами и мог бы нивелировать убытки, продав ее», - считает Татьяна Бобровская. Тем не менее, глава компании «УралСиб», Николай Цветков, всегда считал вложение средств в торговую сеть «Копейка» инвестиционным проектом. Вполне возможно, что он пока не готов принять решение о продаже розничного бизнеса по сниженной цене.

 

Но, благодаря тому, что главным акционером X5 является «Альфа-банк», веса у этого ритейлера значительно прибавится даже и без приобретения продуктовой сети «Копейка». Уже известно, что в счёт долгов в распоряжение «Альфа-банка» переходит сеть магазинов «Банана-мама», насчитывающая около пятидесяти торговых точек. «Можно ожидать, что банк передаст сеть в управление X5», - говорит Наталья Загвоздина.

 

Скорее всего, будет верным считать «Банана-мама» первой, но не единственной сетью магазинов непродовольственных товаров, которая перейдёт к X5 в результате глобального передела рынка. Это предположение подтверждает и тот факт, что непродовольственным ритейлерам в кризисное время приходится наиболее тяжело. Кстати, явно не случайным было и заявление генерального директора компании X5 Льва Хасиса о том, что ритейлер «называется X5 Retail Group, а не X5 Food Retail Group». Стоит отметить и тот факт, что в конце 2008 года компания X5 подписала опционное соглашение на приобретение сети аптек «А5».

По материалам: Журнал "Компания"

Обнаружили в тексте ошибку! Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Просмотров сегодня — 3, всего - 276. [2020г - 386]

Все исследования рынка


Получай на почту новости и статьи с ShopAndMall.ru.

На какой емейл отправить рассылку?

  
Разместить свою новость
03.12.2021
В 2021 году вакансия в ТЦ Москвы достигнет 15%

В 2021 году вакансия в ТЦ Москвы достигнет 15%

Аналитики международной консалтинговой компании Knight Frank подвели предварительные итоги 2021 года на рынке торговой недвижимости Москвы. 

30.11.2021
В 2021 году количество дебютов и анонсов международных брендов на центральных коридорах Москвы возросло до шести

В 2021 году количество дебютов и анонсов международных брендов на центральных коридорах Москвы возросло до шести

Аналитики международной консалтинговой компании Knight Frank подвели предварительные итоги 2021 года на рынке стрит-ретейла Москвы

24.11.2021
По итогам 2021 года объем новых торговых центров в России может вернуться к допандемийным показателям

По итогам 2021 года объем новых торговых центров в России может вернуться к допандемийным показателям

Аналитики международной консалтинговой компании Knight Frank подвели предварительные итоги 2021 года на рынке торговой недвижимости России (исключая Москву). Согласно полученным данным, объем предложения пополнился 16 новыми торговыми объектами с суммарной арендопригодной площадью 486,9 тыс кв. метров. 

23.11.2021
В 2021 году объем инвестиций в недвижимость России увеличится на 17% и составит порядка 300 млрд руб

В 2021 году объем инвестиций в недвижимость России увеличится на 17% и составит порядка 300 млрд руб

Аналитики международной консалтинговой компании Knight Frank подвели предварительные итоги 2021 года на рынке инвестиций в недвижимость России

17.11.2021
Инвестиции в торговые помещения жестких дискаунтеров в столицах выше, чем в регионах не менее, чем на 15%

Инвестиции в торговые помещения жестких дискаунтеров в столицах выше, чем в регионах не менее, чем на 15%

Разница в объеме инвестиций региональных жестких дискаунтеров, осуществляющих в данный момент активную экспансию в Москву и Санкт-Петербург, составляет примерно 15-20% по сравнению с инвестициями в региональное развитие

  
Вход на сайт:





Войти

Регистрация   

Забыли пароль?
Подписка на новости

Получай на почту новости и статьи с ShopAndMall.ru





Обувь
Искомая площадь:
от 40 м2 до 140 м2



Москва (Москва / Московская обл.)
GBA: 25000 м2 GLA: 20000 м2

Ростов-на-Дону (Ростовская обл.)
GBA: 45400 м2 GLA: 23000 м2

Москва (Москва / Московская обл.)
GBA: 59400 м2 GLA: 39722 м2




Парфюмерия и Косметика
от 500 000 до 1 000 000 руб.
от 10 м2 до 20 м2

Одежда
от 1 500 000 до 3 000 000 руб.
от 90 м2 до 160 м2


Copyright ©Сети магазинов и торговые центры - ShopAndMall.ru
Читайте и смотрите ShopAndMall.ru на:
SAM_16
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл №ФС77-34957 от 13.01.2009г.
Права на все изображения и материалы, представленные на портале, принадлежат их владельцам.
При использовании материалов с портала ShopAndMall активная ссылки на shopandmall.ru обязательна