Консенсус-прогноз в 3 кв. 2016: макроэкономика оказалась самой предсказуемой
В рамках III Консенсус-прогноза эксперты рынка коммерческой и жилой недвижимости подвели итоги динамики основных показателей в 3 кв. 2016 года. Компания RRG как инициатор проекта провела сравнительный анализ прогнозных и фактических данных: макроэкономические индикаторы, цены в сегментах купли-продажи и аренды, уровень вакантности.
Проект «Консенсус-прогноз» – консолидированное мнение экспертов рынка недвижимости о динамике ключевых показателей в коммерческом и жилом сегментах на московском рынке. Такой прогноз основан на большом количестве экспертных оценок, что снижает его субъективность и делает достаточно точным даже в нестабильных экономических условиях. В III глобальном консенсус-прогнозе принимают участие порядка 20 игроков, в частности, Cushman&Wakefield, RRG, Blackwood, Welhome, «Ритейл Консалтинг Групп», Strategy Capital Advisor, Prime Quality, Rusland SP и другие.
Самый точный прогноз на уровне 47$ был дан по цене барреля нефти, различие прогноза и факта по которой составило всего 0,5% (см. Таблицу 3).
Если говорить о динамике цен, то максимальное отличие между прогнозом и фактическими значениями наблюдалось по Средней цене жилой недвижимости эконом-класса в Москве – 8,6% (соответственно 192 800 руб./кв. м и 211 000 руб./ кв. м). Максимально точные прогнозы были даны по двум важнейшем обобщенным показателям - Средневзвешенная цена на рынке купли-продажи коммерческой недвижимости (2,1%, соответственно 213 500 руб./кв. м и 209 000 руб./кв. м) и Средняя ставка аренды коммерческой недвижимости (1,1%, 18 700 руб./кв. м в год и 18 500 руб./кв. м в год).
Макроэкономика
В связи с отсутствием уже ставших привычными серьезных сюрпризов в экономике, прогнозы экспертов по основным индикаторам оказались близки к реальности. Так, различие по стоимости барреля нефти составило всего 0,5% (47 долларов за баррель – и прогноз, и факт). Индекс ММВБ был предсказан с точностью 1% (1 944 – прогноз и 1 962 – факт). Прогноз курса доллара (65 рублей) оказался на 3% ниже фактического (67), а прогнозный курс евро (73 рублей) меньше фактического (72) на 2%.
Торговая недвижимость
Ожидания экспертов по динамике ценника купли-продажи торговой недвижимости оказались выше реальности на 6,9% (287 400 рублей за кв. м. – прогноз, 268 900 рублей за кв. метр – факт). Однако, если говорить о стоимости «квадрата» в стрит-ритейле в пределах Садового кольца, то фактическая средневзвешенная цена (1 033 000 рублей за кв. м) на 1,9% превышает прогнозные данные (1 013 700 рублей за кв. м).
Что касается рынка аренды торговой недвижимости, то Средняя фактическая ставка на 4,4% превышает ожидаемую (30 300 и 31 700 руб. за кв. м в год). Значительное расхождение зафиксировано в сегменте стрит-ритейла центра Москвы: разница между фактическими (66 600 руб./кв. м /год) и прогнозными данными (61 900 руб./ кв. м /год) составила 7%.
Офисная недвижимость
В офисном сегменте, как и в торговом, чаяния аналитиков касательно Средневзвешенной цены значительно превзошли действительность – (на 8%, 230 300 и 213 300 рублей за кв. метр). В то же время, по помещениям в центре прогноз оказался, наоборот, ниже факта на 3% (415 00 и 426 100 рублей за кв. метр). Ставки аренды на офисную недвижимость демонстрируют некоторую отрицательную динамику и уступают прогнозам: в Классе А – на 8,25% (31 500 рублей за кв. метр в год – прогноз, 29 100 рублей – факт), в Классе B – на 2,1% (14 800 и 14 500 рублей).
Уровень вакантных площадей в классе А был спрогнозирован экспертами с минимальной точностью (расхождение в 12%), в классе В аналитики не угадали лишь на 1,1%
Жилая недвижимость
В сегменте жилья массовой категории средняя цена квадратного метра спрогнозирована с отклонением в 9% (192 800 руб./кв. м по прогнозу против 211 000 руб./кв. м по факту).
Самые точные эксперты
Среди участников эксперимента по итогам 3 квартала 2016 года наиболее точный прогноз оказался у Фадеева В. (отклонение – 4,3%), на втором месте – Галеев А. (отклонение – 4,5%) и на третьем – Красавчикова С. (отклонение – 4,7%).
По количеству наиболее точных прогнозов в отдельных сегментах лучший результат с тремя наиболее точно спрогнозированными показателями разделили: Галеев А., Алясов А.
Проект Консенсус-прогноз реализуется при поддержке информационных спонсоров:
Генеральный партнер – РИА Недвижимость
Генеральный интернет-партнер - Arendator.ru
Генеральные информационные партнеры – журнал «МОЛЛ» и журнал CRE
Генеральный отраслевой партнер – Российский Совет Торговых Центров
Официальный информационный партнер - журнал «Недвижимость и Цены»
Деловой информационный партнер – РГУД
Интернет-партнеры: Retailer.ru, NewRetail.ru, ShopAndMall.ru, CRE.ru, ComEstate.ru, Dm-realty.ru, Urbanus.ru
ТАБЛИЦА 1. Консенсус-прогноз
Консенсус-прогноз |
Квартал |
|
Прирост, % |
|
№ |
Показатель |
2 кв. 2016 |
3 кв. 2016 |
2-3 кв. 2016 |
1 |
Средневзвешенная цена коммерческой недвижимости (все сегменты) в Москве, руб/кв.м |
217 000 |
213 500 |
-1,6% |
2 |
Средневзвешенная цена торговой недвижимости, руб/кв.м |
295 200 |
287 400 |
-2,6% |
3 |
Средневзвешенная цена street-retail в пределах Садового Кольца, руб/кв.м |
1 024 000 |
1 013 700 |
-1,0% |
4 |
Средневзвешенная цена офисной недвижимости, руб/кв.м |
232 400 |
230 300 |
-0,9% |
5 |
Средневзвешенная цена офисной недвижимости внутри Садового Кольца, руб/кв.м |
417 100 |
415 000 |
-0,5% |
6 |
Средняя ставка аренды на коммерческую недвижимость(все сегменты) Москвы, руб/кв.м/год |
18 800 |
18 700 |
-0,7% |
7 |
Средняя ставка аренды на торговую недвижимость, руб/кв.м/год |
30 700 |
30 300 |
-1,2% |
8 |
Средняя ставка аренды street-retail в пределах Садового Кольца, руб/кв.м/год |
62 900 |
61 900 |
-1,6% |
9 |
Средняя цена жилой недвижимости эконом-класса в Москве, руб/кв.м |
195 300 |
192 800 |
-1,3% |
10 |
Курс рубль/доллар США, |
66 |
65 |
-1,7% |
11 |
Курс рубль/евро |
74 |
73 |
-1,4% |
12 |
Цена барелля нефти Brent, дол. |
47 |
47 |
0,7% |
13 |
Индекс ММВБ |
1 904 |
1 944 |
2,1% |
14 |
Уровень вакантных площадей офисов класса А, % |
28 |
27 |
-3,8% |
15 |
Уровень вакантных площадей офисов класса B, % |
16 |
16 |
-1,1% |
16 |
Средняя ставка аренды на офисы класса А (без НДС и операционных расходов), руб/кв.м/год |
31 970 |
31 500 |
-1,4% |
17 |
Средняя ставка аренды на офисы класса B (без НДС и операционных расходов), руб/кв.м/год |
15 000 |
14 800 |
-1,5% |
ТАБЛИЦА 2. Фактические данные
Факт |
|
Квартал |
|
Прирост, % |
№ |
Показатель |
2 кв. 2016 |
3 кв. 2016 |
2-3 кв. 2016 |
1 |
Средневзвешенная цена коммерческой недвижимости (все сегменты) в Москве, руб/кв.м |
217 000 |
209 000 |
-3,7% |
2 |
Средневзвешенная цена торговой недвижимости, руб/кв.м |
295 200 |
268 900 |
-8,9% |
3 |
Средневзвешенная цена street-retail в пределах Садового Кольца, руб/кв.м |
1 024 000 |
1 033 000 |
0,9% |
4 |
Средневзвешенная цена офисной недвижимости, руб/кв.м |
232 400 |
213 300 |
-8,2% |
5 |
Средневзвешенная цена офисной недвижимости внутри Садового Кольца, руб/кв.м |
417 100 |
426 100 |
2,2% |
6 |
Средняя ставка аренды на коммерческую недвижимость(все сегменты) Москвы, руб/кв.м/год |
18 800 |
18 500 |
-1,7% |
7 |
Средняя ставка аренды на торговую недвижимость, руб/кв.м/год |
30 700 |
31 700 |
3,3% |
8 |
Средняя ставка аренды street-retail в пределах Садового Кольца, руб/кв.м/год |
62 900 |
66 600 |
5,9% |
9 |
Средняя цена жилой недвижимости эконом-класса в Москве, руб/кв.м |
195 300 |
211 00 |
8,0% |
10 |
Курс рубль/доллар США, |
66 |
67 |
1,4% |
11 |
Курс рубль/евро, |
74 |
72 |
-3,1% |
12 |
Цена барелля нефти Brent, дол. |
47 |
47 |
0,2% |
13 |
Индекс ММВБ, |
1 904 |
1 962 |
3,0% |
14 |
Уровень вакантных площадей офисов класса А, % |
28 |
24 |
-14,1% |
15 |
Уровень вакантных площадей офисов класса B, % |
16 |
16 |
0,0% |
16 |
Средняя ставка аренды на офисы класса А (без НДС и операционных расходов), руб/кв.м/год |
31 970 |
29 100 |
-8,9% |
17 |
Средняя ставка аренды на офисы класса B (без НДС и операционных расходов), руб/кв.м/год |
15 000 |
14 500 |
-3,5% |
ТАБЛИЦА 3. Отклонение фактических данных от консенсус-прогноза
№ |
Показатель |
Консенсус-прогноз 3 кв. 2016 |
Факт 3 кв. 2016 |
Отклонение факта от прогноза, % |
1 |
Средневзвешенная цена коммерческой недвижимости (все сегменты) в Москве, руб/кв.м |
213 500 |
209 000 |
2,1% |
2 |
Средневзвешенная цена торговой недвижимости, руб/кв.м |
287 400 |
268 900 |
6,9% |
3 |
Средневзвешенная цена street-retail в пределах Садового Кольца, руб/кв.м |
1 013 700 |
1 033 000 |
-1,9% |
4 |
Средневзвешенная цена офисной недвижимости, руб/кв.м |
230 300 |
213 300 |
8,0% |
5 |
Средневзвешенная цена офисной недвижимости внутри Садового Кольца, руб/кв.м |
415 000 |
426 100 |
-2,6% |
6 |
Средняя ставка аренды на коммерческую недвижимость(все сегменты) Москвы, руб/кв.м/год |
18 700 |
18 500 |
1,1% |
7 |
Средняя ставка аренды на торговую недвижимость, руб/кв.м/год |
30 300 |
31 700 |
-4,4% |
8 |
Средняя ставка аренды street-retail в пределах Садового Кольца, руб/кв.м/год |
61 900 |
66 600 |
-7,0% |
9 |
Средняя цена жилой недвижимости эконом-класса в Москве, руб/кв.м |
192 800 |
211 000 |
-8,6% |
10 |
Курс рубль/доллар США |
65 |
67 |
-3,0% |
11 |
Курс рубль/евро, |
73 |
72 |
1,8% |
12 |
Цена барелля нефти Brent, дол. |
47 |
47 |
0,5% |
13 |
Индекс ММВБ |
1 944 |
1 962 |
-0,9% |
14 |
Уровень вакантных площадей офисов класса А, % |
27 |
24 |
12,0% |
15 |
Уровень вакантных площадей офисов класса B, % |
16 |
16 |
-1,1% |
16 |
Средняя ставка аренды на офисы класса А (без НДС и операционных расходов), руб/кв.м/год |
31 500 |
29 100 |
8,2% |
17 |
Средняя ставка аренды на офисы класса B (без НДС и операционных расходов), руб/кв.м/год |
14 800 |
14 500 |
2,1% |
*Проект «Консенсус-прогноз» – консолидированное мнение экспертов рынка недвижимости, работающих в разных компаниях, о динамике цен в основных сегментах рынка на два года. Свои предположения относительно стоимости квадратного метра и динамики ключевых показателей до 2 квартала 2018 года специалисты высказали в анкетах в сентябре 2016 года, после чего представители RRG обработали результаты и вывели по каждому сегменту «среднее арифметическое». Итоги «Консенсус-прогноза» подводятся ежеквартально.