С начала 2011 года в экономике России мы видели три основных тенденции: продолжающееся пост-кризисное восстановление, рост цен на нефть и стремительный рост инфляции, которая сохранила взятый осенью прошедшего года темп, достигнув по итогам I квартала 3,8%. На волне роста цен в очередной раз зафиксировано снижение индекса потребительской уверенности на три процентных пункта по сравнению с IV кв. 2010.

Рост располагаемых доходов снижен с 3,7 до 1,5% , а прогноз по росту оборота розничной торговли снижен до 3,8%. Таким образом, внутренний спрос не рассматривается более как основной драйвер роста экономики в 2011 году, а его место займет промышленное производство (прогноз увеличен с 4,1 до 5,4%) и внешняя торговля (прогноз торгового баланса повышен на 56% до 200 млрд долл. США).

На потребительском рынке отмечается рост накоплений. Потребители стали более рациональны в совершении покупок и стали накапливать больше сбережений. Как ни странно, это позитивный фактор, поскольку в России потребитель реагирует как кризис повышением трат, и наоборот начинает копить в период стабильности.

Московский рынок восстанавливается и новые торговые центры все легче заполняются арендаторами. В отдельных ТЦ происходит ротация арендаторов и тонкая настройка концепции. Строительство замедлилось, и угроза перенасыщения больше не актуальна.

Арендные ставки в торговых коридорах начали активно расти, реагируя на оживление потребительского рынка. Перемены в потребительских предпочтениях приводят к высокой степени ротации арендаторов на главных торговых улицах.

Ритейлеры проявляют все больший интерес к региональным рынкам. Укрепляющийся потребительский рынок и низкие арендные ставки создают окно возможностей для региональной экспансии. Несмотря на снижение темпов строительства, значительное количество региональных ТЦ ждет арендаторов.

Экономия и прагматизм являют ключевыми факторами развития рынка торговой недвижимости России в настоящее время.

Хотя еще многие российские покупатели продолжают рассматривать поход в торговый центр скорее как развлечение, чем необходимость совершать покупки, тем не менее, жителей крупных городов все труднее привлечь красотой и роскошью торговых центров. Потребители все более склонны планировать затраты и экономить.

Активность ритейлеров находится на высоком уровне. Однако эмоциональные и нематериальные факторы, такие как, например, престиж нахождения в данном торговом центре, важность первым в своем сегменте выйти в новый регион и захватить новый рынок, уступили место таким ценностям как, прогнозируемость и тщательное планирование. Экономическая целесообразность становится главным аргументом для принятия решения об открытии новой торговой точки. Ритейлеры хотят не только обоснованного прогноза количества и состава потенциальных покупателей в новой торговой точке, но и гарантий их получения, в том числе зафиксированных в договорах аренды.

Концепции большинства торговых центров, которые планируются к вводу в ближайшее время, подвергается переосмыслению или доработке. При проектировании новых торговых центров, которое происходит сейчас, акцент стал смещаться от традиционных мегамоллов к более экономичным ритейл-паркам, аутлет-центрам, относительно небольшим центрам районного масштаба.

Реальные располагаемые денежные доходы населения России (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен), по оценке Росстата, в феврале 2011г по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года снизились на 1,5%, в январе-феврале 2011 - на 3,4%.

Потенциальные покупатели предпочитают копить деньги, а не тратить, так в 2010 году около 11,8% дохода россияне относили в банки (два года назад эта доля составляла 5,3%).

Естественным результатом стал низкий рост oборота розничной торговли, который в январе 2011 г в среднем по России составил всего лишь 0,5% по отношению к январю 2010 год (Росстат).

Ритейлеры в настоящее время работают над ассортиментом предлагаемых товаров (который существенно пострадал во время кризиса) и улучшением прямой работы с покупателями - создание онлайн-каталогов, совершенствование программ лояльности (с использованием смс и социальных сетей), работа с кредитными картами, продажи по каталогам и др. Новые компании традиционно входят на российский рынок через Москву или Санкт-Петербург, уже работающие в России ритейлеры активно развивают свое региональное присутствие . В 1 квартале начали работать в России Chili's Grill & Bar (первый ресторан в Москве) и Reiss (два магазина одежды—в Москве и Санкт-Петербурге). Среди новых ритейлеров, объявивших о своих планах начать работать в России - Jaeger, BananaRepublic, JimmyChoo, Victoria’s Secret.

Несмотря на большое количество строящихся и заявленных к выводу на рынок новых торговых центров, в первом квартале в России было введено всего лишь четыре, общей площадью GLA 206 526 кв. м - два в Москве и по одному в Новосибирске и Санкт-Петербурге. Тем не менее, объемы строящихся торговых площадей России находятся на первом месте в Европе и, возможно, что в ближайшее время в России будет введено в эксплуатацию около 50 новых качественных торговых центров c GLA более 3 млн. кв. м.

Уровень свободных помещений в качественных и стабильно функционирующих торговых центрах Москвы снизился до минимального (0,9%) еще в конце 2010 и продолжает находиться на этом уровне. В целом по России, уровень свободных помещений выше (до 10%), но активно снижается. Ритейлеры крайне осторожно рассматривают перспективы размещения в новых торговых центрах, поэтому их заполняемость намного ниже. Новые торговые центры выходят на рынок заполненными в среднем на 70%.

Ставки аренды медленно растут, за первый квартал запрашиваемые ставки на новые помещения выросли на 3-5%.

Полный аналитический материал от Cushman&Wakefield можно посмотреть в прикрепленном файле.