Холдинг Марта. Возможен дефолт эмитента
ЗАО «Марта-финанс» (эмитент облигаций) не смогло вчера выкупить предъявленные к выкупу бумаги третьего выпуска на 1,202 млрд руб. (без учета накопленного купонного дохода на 155,4 млн руб.), сообщила вчера пресс-служба холдинга «Марта». «У эмитента отсутствуют денежные средства для осуществления выкупа облигаций», — говорится в сообщении компании со ссылкой на гендиректора «Марта-финанс» Романа Войтенко. Сроков погашения долга компания не сообщает. И рекомендует держателям облигаций «в случае дефолта эмитента обращаться в суд с требованием выплатить стоимость облигаций и доходов по ним» к эмитенту или поручителям по выпуску.
Не первый раз
Первый технический дефолт по облигациям «Марты» случился 22 мая – тогда холдинг не перечислил средства на погашение 1-й серии бумаг на 700 млн руб. Но смог расплатиться с кредиторами на следующий день. 4 августа холдинг не выплатил инвесторам купонный доход по третьему выпуску на 155,4 млн руб. На следующий день состоялись последние сделки с этими бумагами по цене 68% от номинала с доходностью 35% годовых.
Поручителями по выпуску являются «дочки» «Марты» — «Элекскор» (управляет сетью «Гроссмарт») и «Вектра плюс» (занимается, говорится в проспекте, сдачей в аренду торговых площадей, чистые активы на I квартал 2006 г. — 47 млн руб.). Если инвесторы не смогут взыскать свои средства с эмитента и поручителей через суд, следующий шаг — иски с требованием признать компанию банкротом, говорит партнер юридической компании Lidings Татьяна Бичева.
Сотрудники ФК «Уралсиб» и Банка Москвы (организаторы займа), отвечающие за операции с облигациями, отказываются сообщать, кто является держателем бумаг этого выпуска, но утверждают, что у них в портфелях их нет. «Мы давно избавились от этих облигаций», — говорит начальник управления операций с фиксированной доходностью ФК «Уралсиб» Кирилл Лукичев.
Пятилетние облигации третьей серии на 2 млрд руб. «Марта-финанс» разместила в 2006 г. В день предыдущей оферты, 6 февраля 2008 г., инвесторы предъявили к выкупу 67% облигаций выпуска на сумму 1,3 млрд руб. На выкуп президенту холдинга «Марта» Георгию Трефилову пришлось потратить средства, полученные от продажи 37,5% в компании РТМ (сумма неизвестна). Участники рынка считают, что часть этих бумаг «Марта» затем вновь выпустила на рынок.
Неделю назад свой кредитный портфель компания оценивала в $550 млн, сообщала «Ведомостям» представитель пресс-службы «Марты» Екатерина Медведицына (выручка холдинга в 2007 г. — $571 млн, данные компании, остальные показатели не раскрываются). На сайте Московского арбитражного суда содержится информация более чем о 300 исках от кредиторов разных компаний холдинга «Марта» на общую сумму более 1 млрд руб. «Компания сильно закредитована, вероятность продажи основного ликвидного актива — сети “Гроссмарт” очень низка, поскольку недвижимость и оборудование заложены. Вероятность расплатиться с долгами по облигациям невысока», — считает управляющий партнер ИГ «Исткоммерц» Алексей Семенов. Он добавляет, что скорее всего и менеджмент компании не верит в спасение. Иначе бы не звучала рекомендация инвесторам обращаться в суд в случае дефолта.
Справка:
Многопрофильный холдинг «Марта» развивает сети «Гроссмарт», Pur Pur, интернет-торговлю (003.ru, m3x.ru, byttehnika.ru, tehnopolis.ru), а также производство полимерной продукции и стройматериалов. Основные акционеры материнской компании Marta Unternehmensberatungs GmbH (Австрия) – Георгий Трефилов (75%) и Борис Васильев (25%). Выручка розничного направления – $571,1 млн (в 2007 г.).
Источник:
Мария Соловиченко, "Ведомости"
